Kazanç çağrısı: Ericsson pazardaki zorlukların üstesinden geliyor, uzun vadeli hedeflere bakıyor

Ericsson (ERIC), özellikle Kuzey Amerika pazarındaki düşüş ve Hindistan’daki büyüme nedeniyle iş karmasındaki değişim nedeniyle taşınabilir ağ pazarında önemli zorluklarla karşı karşıya kalan dördüncü çeyrek ve 2023 yılı sonuçlarını açıkladı. Bu aksaklıklara rağmen telekomünikasyon şirketi tüm yıl için 21,4 milyar SEK FAVÖK ve %40 civarında brüt kar marjı elde etti. Şirket, Çin dışındaki pazarın daha da düşeceği beklentisiyle zorlu bir 2024 yılına hazırlanıyor ancak uzun vadeli mali hedeflerine ve operasyonel verimliliğine bağlı kalıyor.

Temel Çıkarımlar

• Yılın tamamında Ericsson, 21,4 milyar SEK FAVÖK ve yaklaşık %40 brüt kar marjı elde etti.
• Şirket, 2024 yılının zorlu geçmesini ve Çin dışındaki pazarda düşüş yaşanmasını bekliyor.
• Ericsson, %15-18’lik uzun vadeli EBITA marjı hedefine ve %9-12’lik serbest nakit akışı hedefine ulaşmaya kararlıdır.
• Şirket, ağı bir inovasyon platformuna dönüştürüyor ve sektörden para kazanma modelini gözden geçiriyor.
• 4. çeyrek sonuçları, satışlarda bir düşüş ve pazar dağılımında bir değişiklik olduğunu gösterdi; %41,1 brüt kar marjı ve birleşme ve satın alma öncesi 12,5 milyar SEK serbest nakit akışı sağladı.
• 4. çeyrekte grup satışları, esas olarak Kuzey Amerika’daki düşüş ve Hindistan’da 5G sunumundaki yavaşlama nedeniyle organik olarak %17 düşüşle 71,9 milyar SEK’e geriledi.
• Network’ün brüt kar marjı, satış karışımındaki iyileşmeler nedeniyle %43,2 ile beklentileri aştı.
• Bulut Yazılım ve Hizmetler ile Kurumsal segmentler, teknolojiye yatırım ve ticari disipline verilen önemle gelişti.

Şirket Genel Bakışı

• Ericsson, mevcut pazar durumunun 2024’ün ilk çeyreğinde de devam edeceğini ve Ağlar için brüt kar marjının %39 ile %41 arasında olacağını öngörüyor.
• Bulut Yazılım ve Hizmetlere yönelik 5G portföyüne yatırımlar devam ederken Kurumsal tarafta mevsimselliğin olumsuz etkileri görülebilecek.
• Şirket, taşınabilir ağlardaki liderliğini güçlendirmek, kurumsal işini büyütmek ve kültürel dönüşümü teşvik etmek için bir strateji yürütüyor.

Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları

• Kuzey Amerika pazarında toplam satışları ve kârı etkileyen önemli bir düşüş yaşandı.
• Tüm yıl için rapor edilen satışlar organik olarak %10 düşüşle 263,4 milyar SEK’e geriledi, brüt kar marjı ise %39,6’ya düştü.
• 2024 yılında özellikle Çin dışında pazarda bir düşüş bekleniyor.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Hindistan pazarı 20 milyar SEK’in üzerinde büyüdü ve 2023 öncesi seviyelerden daha büyük kalması bekleniyor.
• AT&T, Kuzey Amerika’daki pazar payını artırması muhtemel olan Ericsson’a güvendiğini gösterdi.
• Şirket, maliyet azaltımları sayesinde vaat edilen işletme oranında 12 milyar SEK tasarruf elde etti.

eksiklikler

• 4. çeyrekte FAVÖK, esas olarak düşük satışlar ve ağlardaki değişen karışım nedeniyle 8,2 milyar SEK’e düştü.
• Şirket, Bulut Yazılım ve Hizmetler segmenti için spesifik karlılık tahminleri sunmadı.

Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Hindistan pazarı 2023’ün 3. çeyreğinde zirveye ulaştı ve 2024’te düşüş göstermesi ancak 2023 öncesi seviyelerin üzerinde kalması bekleniyor.
• AT&T sözleşmesinden 2024’ün ikinci yarısında önemli miktarda gelir elde edilmesi bekleniyor.
• Donanım ve yazılım karışımının zaman içinde kademeli olarak yazılıma doğru kayması bekleniyor.
• Vonage sözleşme kaybının karlılık üzerinde minimum etkisi oldu ve Ericsson için stratejik değildi.
• Ar-Ge yatırımları, donanım/yazılım karışımındaki hassasiyeti azaltmayı amaçlamaktadır.

Kazanç çağrısı, Ericsson’un maliyetleri yönetme, operasyonel verimliliği artırma ve pazar zorluklarının üstesinden gelmek ve uzun vadeli başarıya ulaşmak için teknoloji liderliğine yatırım yapma konusundaki stratejik odağını ortaya koydu. Şirketin liderlik ekibi, değişen pazar ortamında karlılık ve nakit akışı hedeflerini korurken, mobil altyapı ve hızlı büyüyen kurumsal platform işindeki konumunu güçlendirme konusundaki kararlılığını ifade etti.

InvestingPro İçgörüleri

Ericsson (ERIC), iş modelinin hem güçlü yönlerini hem de zorluklarını yansıtan en son mali sonuçlarıyla çalkantılı bir piyasada dayanıklılık gösterdi. Yatırımcılar şirketin konumunu anlamaya çalışırken, gerçek zamanlı bilgiler ve uzman görüşleri şirketin performansı ve görünümü hakkında daha net bir resim sağlayabilir.

InvestingPro Information, Ericsson’un Piyasa Değerinin 19,28 milyar ABD doları olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin telekomünikasyon sektöründeki önemli varlığını gösteriyor. Zorlu bir yıl geçirmesine rağmen Ericsson’un Brüt Kâr Marjı, makalede belirtilen brüt kâr marjıyla yakından uyumlu olarak %39,8 ile güçlü kalmayı sürdürüyor. Bu durum şirketin azalan gelirlere rağmen güçlü operasyonel verimliliğini sürdürmeye devam ettiğini gösteriyor.

Şirketin F/K Oranının 2023 yılı 4. çeyreği itibarıyla son on iki aya göre oldukça yüksek 75,73 olması, hisse senedinin kazancına göre değerlemesi hakkında soru işaretleri yaratabilir. Ancak aynı dönemdeki PEG Oranı 0,03 gibi düşük bir seviyede; bu da potansiyel olarak şirketin büyüme beklentilerinin, hisse senedinin gelecekteki kazanç potansiyeli göz önüne alındığında yatırımcılara değer sağlayabileceğini gösteriyor.

InvestingPro Tips, Ericsson’un üst üste 4 yıl boyunca temettülerini artırdığını ve 19 yıl boyunca da temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor; bu da özellikle gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir. Hissedarlara geri dönüşteki bu tutarlılık, şirketin mali disiplinini ve yatırımcı tabanına olan bağlılığını göstermektedir.

Buna ek olarak analistler, şirketin bu yıl kârlı olacağını varsayıyor ve bu da şirketin 2024 için kendi görünümüyle tutarlı. Her ne kadar bazı analistler yakın zamanda hisseleri aşağı yönlü revize etse de, Ericsson’un son üç aydaki %32,96’lık güçlü getirisi olumlu bir trende işaret ediyor. yatırımcılar cesaret verici bulabilir.

Daha fazlasını öğrenmek isteyenler için InvestingPro, Ericsson ve diğer şirketler hakkında ek ipuçları sunuyor. Şu anda InvestingPro aboneliği %50’ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indirimindedir. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine %10 ek indirim SFY241Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim elde edebilir ve bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olacak güçlü bilgilerin kilidini açabilirsiniz.

Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.

haberhopa.com.tr